歐債危機(上) 歐元的終曲，或者是個插曲?

黃俊凱

走在柏林市中心的腓特烈大街（Friedrichstrase）上，經常可以看到有人拿著「只有拆夥才能拯救歐元」，或者是「放棄歐元，回歸馬克」的標語，他們試著與路人攀談來宣揚他們的理念。雖然這可能只是某些個人或小政黨（註一）的行為，但不可否認的，這也反映出許多德國人的心聲：「我們經歷了痛苦的經濟改革，那其他歐盟國家呢？」。
確實，即使受到兩德統一的拖累、高失業率的陣痛和金融海嘯的衝擊，20年來德國堅持貫徹經濟改革，挾著其高質量的工業基礎，成為帶動歐洲經濟發展的火車頭。但作為與法國一同催生歐元的「始作俑者」，德國在這次的歐債風暴中是不是真的有資格指著別人的鼻子，擺出一副「不是希臘滾蛋，就是老子走人」的姿態，那就很有疑問了。
中肯的說，這次的歐債危機其實是歐元從策劃到啟用這20年間，歐盟一連串的輕率決策，缺乏改革魄力與行動力所造成，這次的「希臘問題」不只是希臘自己的問題，也是對歐元體質的一次總檢驗，更意味著歐洲統合市場對當初歐元決策者算總帳的時候到了，對於這一點，德國絕對無法置身事外。
美麗的貨幣 錯誤的開始
為什麼說歐元美麗？是因為它的每種硬幣背面都印有各發行國不同的圖案，可以表現出各國不同的性格和特色，例如義大利發行的1歐元上面是達文西的著名畫作「維特魯威人」，荷蘭的是女王頭肖像，法國則是一顆六角形枝幹的樹，硬幣外圍刻有「自由、平等、博愛」的辭訓，德國的就是國徽上展翅的大老鷹，硬幣外圍刻的是「統一、正義、自由」，世界上沒有一種貨幣像歐元一樣有如此豐富多元的性格，這是它的美麗（註二），但歐元畢竟作為一種貨幣，不同美麗圖案的背後也顯露其先天體質的缺陷－－多頭馬車的財政政策。
1 9 9 2 年， 為建立「歐洲經濟暨貨幣聯盟」（European Economic and Monetary Union, EMU）的《馬斯垂克條約》（Maastricht Treaty）就已經規定，為了穩定歐元，歐元區國家必須有一套共同的財政政策，並且對於租稅及匯率政策的擬定彼此要先達成共識，只不過一直以來，這個歐元經濟架構在政治上並沒有被認真看待，各國仍各行其是。
此外，該條約也訂定了加入歐元的成員必須符合一些嚴格的標準，例如預算赤字不得超過國內生產總值的3%，負債率不得超過國內生產總值60%，通貨膨脹率和利率必須接近所有歐盟國家的平均值等等，問題是這些標準也沒有被嚴格遵守。早在90年代的歐元成員資格審查階段，希臘在1993年的負債總額就已經高達國內生產總值的114%，大幅超出其能力負擔範圍，當時希臘幣德拉克馬（Drachme）大幅貶值，雅典也正在力抗14%的通膨率，該國的唯一經濟命脈就只有橄欖油、優格以及航運和觀光業而已，任何一個稍微懂經濟的人都看得出來，希臘已經毫無競爭力，它沒有辦法只憑一己之力來挽救經濟，更別提加入歐元區。
事實的確是這樣，當時希臘財政部長JonnosPapantoniou最重要的工作就是想盡辦法把希臘弄進歐元區，因為這是解決希臘財政問題的唯一機會，不過當時的德國財政部長Theo Waigel可不這麼想，還當Papantoniou的面嗆聲：「你們（指希臘）現在別想，以後也沒指望」，不過Papantoniou還是自信滿滿的跟Waigel打賭：「不出幾年希臘就會拿到歐元了，你看著吧！」最後他果真贏了。
2000年歐洲議會和歐洲央行通過了希臘於2001年1月1日開始加入歐元區的決議，《馬斯垂克條約》上述所謂的「加入歐元區之標準」形同廢紙。其實，負債率高達國內生產總值115%的義大利，早在1999年就在歐元區12國名單當中，與之相比，希臘的例子根本不算什麼。
歐元的政治貨幣性格
經濟問題如果背後有政治思考，往往就會被扭曲。希臘是如何辦到的？與其說希臘諸神有什麼神通廣大，不如說這是冷戰遺緒的產物。跟經濟無關，希臘加入歐元區早就有跡可尋。 在冷戰期間，西班牙、葡萄牙和希臘都還是軍事獨裁政權，一直到70年代中期才「回歸民主」，所以在作歐元決策的這些政治菁英的腦袋裡，例如法國總統密特朗（Francois Mitterrand）、德國總理柯爾（Helmut Kohl）等人就把加速歐洲統合也視為是鞏固民主陣營的一種手段，這些政治人物在90年代就曾公開宣稱「我們很難想像一個沒有雅典，沒有民主搖籃的歐洲」，「葡萄牙也是，憑著它不流血的『石竹花革命』（Nelkenrevolution）（註三）就夠資格加入」，還有「愛爾蘭，長久以來在不列顛王冠底下受盡折磨，也得要扶它一把才行」，在他們的眼裡，歐元頓時變成為操作國際政治的籌碼，招攬友好盟邦的萬靈丹。
另外就是德國自我救贖的心理作祟。該國挑起兩次世界大戰，更別提納粹在二戰期間人神共憤的惡行。戰後德國在歐洲的人緣一向不是很好，所以對德國的政治人物來說，歐元是最好的和平大使，象徵著歐洲永久和平，不再有戰爭，這是抱有徹底浪漫主義的柯爾的想法，再加上他當然要把握機會奠定歷史地位，「希望50年後再回顧歐元也會像今日的德國馬克一樣的成功」，他是這樣期許著。但對於柯爾執政16年後於1998年贏得政權的施若德（Gerhard Schroder）而言，才開始要面對現實，歐元已經不再是什麼戰爭與和平的問題，而是個「體弱多病的早產兒」。 在德國，整個90年代都在為歐元的問題爭辯不休，1992年全德62%的教授連署提出警告，他們認為歐元的引進會讓西歐經常性的處於經濟波動狀態，這種經濟不穩定的現象反而會引發政治緊張關係，六成以上的民眾也反對，他們擔心最後要為其他歐元夥伴的負債埋單，而今事實證明，無冕學者和老百姓的擔心是對的。
只不過，政治理性還是壓過經濟理性，1998年聯邦議會和聯邦參議院通過了德國加入歐元的議案，2002年1月1日歐元啟用，成為歐元區12個成員國的法定貨幣，同年底該12國合計就已經負債4.9兆歐元，其中單單義大利就達1.3兆歐元。當時各國政治領導人對歐元背後債臺高築的現象並不以為意，經濟強勢國打的如意算盤是，拉一些經濟弱勢的國家進來也是為了自己的利益，在免掉匯率風險，清除關稅壁壘，擴大自由貿易範圍後，將大幅刺激歐元區的消費力，這些國家的經濟就會發展起來，自己的產品就能賣得越多，順著這股經濟成長的力道，各國稅收也增加後，負債就可以逐漸打消。最後，就算「寄希望於市場」這招行不通，那也可以把負債問題丟給接手的政治人物，或者乾脆就債留子孫。這一向是政治人物的絕招。歐元的病灶 當歐洲人享受歐元帶來精神上歡愉的同時，大西洋彼岸的美國是看衰這個舊世界的新貨幣，除了美元國際地位受挑戰的單純情緒因素外，美國人並非無的放矢。「歐洲的計畫野心太大了」，時任國際貨幣基金（IMF）首席經濟學家，現為美國總統財政顧問的哈佛大學教授Kenneth Rogoff說，當時他就告訴同事「歐元是太過冒進的嘗試」，一個沒有做好政治聯盟的貨幣聯盟，絕對會出問題。換句話說，沒有一套共同經濟政策、財政政策為背景的共同貨幣是行不通的，顯然歐元決策者沒有認真看待（或刻意忽略）貨幣統合之前要先做好政治統合這個問題，等到共同貨幣出問題時，將不會有一個統籌一切中央政府可以作即時應變。不過，他認為《馬斯垂克條約》規定國家負債不得超過國內生產總值的60%的上限，這在當時是個全新而且了不起的發想，而這個標準一直到今天在財政評估和規劃上都還都非常有用，問題只出在於歐洲人背叛了自己的建立的標準。
其實歐洲人不只背叛了《馬斯垂克條約》，他們在享受歐元的歡愉時，也沒有做好安全措施。歐元區形成之後必須盯緊各國的赤字、通膨率、負債狀況等標準，這需要有個機構來作各國數據資料的整理、比對與評估，這項工作是由「歐洲統計局」（Eurostat）來作。 歐洲統計局成立於1953年，起初在歐洲煤鋼共同體的需求下而成立，現在隸屬歐盟執委會，其主要任務在提供歐盟各種歐盟境內的精細統計數據資訊，例如奧地利生產了多少牛奶和奶油，荷蘭今年有多少漁獲量，或是德國今年包裝垃圾有沒有減少等等，這些數據的都是先由歐盟各國自己獨立的統計機構蒐集整理完，再交給歐洲統計局，所以赤字、通膨率、負債的數據也不例外，但如果發現各國提交的經濟數據有造假不實的時候（前提是要能夠發現才行），歐盟其實也沒有一個機制可以對成員國作出有效的制裁。
◆腓特烈大街上熙來攘往的人群仍一如往常的盡情觀光、消費著，剛用1.2歐元買來的Bratwurst（編按：德式烤香腸），拿在手裡還是溫熱的，歐元目前看起來應該是沒有什麼問題才對。◆未完，下集待續。